1月份信贷需求集中释放 某银行4天用尽2月额度放贷冲动难抑，春节后“开工”不到一周，部分银行已将2月信贷额度用尽。业内专家认为，这将招致央行实施差别化存款准备金率。某股份制银行总行有关人士昨日告诉记者，由于1月份积压的信贷需求集中释放，目前该行2月份的信贷额度已经用光。

据记者了解，1月份前两周，部分银行放贷冲动较强。不过进入下旬后，随着央行窗口指导以及上调存款准备金率，部分银行的放贷冲动得到抑制，信贷投放速度有所放缓，有的银行甚至由于流动性偏紧或者信贷额度用光，出现暂停贷款的情况。因此，部分银行积累了大量企业贷款需求，“等到2月份新的贷款额度释放时，大量资金紧张的企业迅速“吸干”了刚放出的信贷额度。”这位人士说。“本来过年还想多休息两天，但上班第二天企业就来催问贷款审批的进展。”另一银行人士也如此描述客户对资金需求的急迫心态。

企业的急迫心态与银行信贷额度的管控，也使得处于卖方市场的银行更加强势。一沿海地级市担保公司人士用“非常紧张”来形容其所在区域银行目前的信贷投放情况。据其称，目前与其所在公司合作的银行也有部分已经用完2月额度的情况。 某股份制银行浙江分行人士也证实，春节过后一两天来贷款的企业很多，不过目前他们行额度还没用完。

但曾在1月份头几个工作日即已经用尽当月额度的某国有大行某地支行有关人士昨日则对记者称，目前2月额度并未出现过度紧张。业界人士认为，银行素有早投放，早受益的传统，春节过后，银行信贷再度出现集中投放也可以理解。

不过，部分银行当月额度用尽可能并不意味着新增贷款额度完全可控。从此前情况来看，尽管1月部分银行在后半月暂停了新增贷款的投放，但据市场预测1月份新增人民币贷款规模仍可能超过1.2万亿元，超过监管目标值。在信贷投放再现“井喷”的背景下，近日市场传出央行对部分中小银行实施差别化存款准备金率要求的消息。银河证券首席经济学家左小蕾认为，央行选择在春节后上班头一天加息，也有提醒银行控制放贷节奏的目的。

快报记者 周鹏峰 李丹丹

1月份宏观数据将于本月11日左右公布，经济学家们预计，1月份CPI重回5%，二三月份可能达到全年峰值，这将促使2月份再度加息。

1月份CPI重回5%

美国银行及美林银行陆挺表示，由于南方冰冻天气及春节期间需求大增的影响，1月份食品价格高涨，受此影响1月份CPI将同比增长5.4%，而PPI也因为大宗商品价格的高涨预计自去年12月份的5.9%大幅升高。

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，2010年GDP为10.3%、CPI涨幅3.3%，这表明中国经济增长仍处于平稳较快区域。今年上半年仍会“双高”，特别是CPI在二三月份有可能达到5.5%-6%。

兴业银行首席经济学家鲁政委则预计PMI将回升0.5个百分点达到54.4%，出口和进口也将在去年12月份基础上回升大约2个百分点；同时，预计PPI微幅反弹0.1个百分点至6.0%，但CPI则会大幅反弹0.7%至5.3%，将再度创出新高。他说，市场对第一季度通胀形势将变得悲观；同时，去年12月以来的流动性紧张，将令市场对流动性前景也更趋谨慎。

2月将再度加息调率

鲁政委强调，强劲的经济增长、1月份再创新高的CPI和政策部门对稳定物价的高度关注，预计会成为2月份再度加息的触发因素。虽然当前流动性相当紧张，但2月份继续宣布一次准备金率上调的可能性仍然很大。

郭田勇也认为，央行或许会在春节前后和四五月份加息两次。

至于加息的时间窗口可能在2月下旬，即1月份经济数据公布之后。

今年有望加息2-3次

全年来看，经济学家普遍预计将会加息2-3次。

渣打银行认为，2011 年中国央行上半年可能总共有3次加息，每次25个基点。

摩根大通中国区首席经济学家王黔认为，2011年还将两次上调存款准备金率和三次加息，以及允许人民币进一步升值，以应对通胀压力和不断旺盛的内需反弹。

德意志银行大中华区首席经济学家马骏也预计今年会加息75个基点。他指出，今年通货膨胀很可能在4%-4.5%之间，而现在一年期的存款利率是2.75%，也就是说加150个基点才能勉强解决负利率问题。但现实中还有各种各样的考虑，比如对实体经济的担心，对热钱的担心，对地方政府融资平台的担心等等。加息也不是央行一个部门可以决定的问题。因此，决策者可能选取折中的方案，就是加息75个基点。他认为今年前7个月就会完成这75个基点的加息，因为此后CPI可能会持续回落。

为控制通胀和抑制流动性，中国央行于去年10月和12月两次上调存贷款利率各0.25个百分点，并七次上调银行存款准备金率。

银监会主席刘明康在达沃斯世界经济论坛年会发表讲话。

本报讯 （记者赵谨）今年监管层未设银行业全面信贷目标的传言终被证实。昨天，银监会主席刘明康在参加达沃斯世界经济论坛年会时表示，中国银行业金融机构新增贷款在1月通常会大幅增加，而全年的信贷目标未设定。他还指出，中国正努力推动结构转型，预计2011年GDP增速将告别两位数。

业内预计今年新增贷款应明显下降

记者了解到，央行和银监会正在双管齐下地管控信贷，央行采用的是动态差别存款准备金率，而银监会则通过存贷比、业务进入以及银信理财融资类业务入表等方式加以控制。

据银行业人士分析，央行可能会参考系统重要性、资本充足率、稳健经营等综合指标，通过差额存款准备金率进行动态调节。在这种情况下，大型商业银行在2011年的新增贷款应有明显下降。而中小银行的存贷比指标已接近监管机构所要求的上限，当前达标的主要压力在于吸收存款。过去两年，中小银行放贷规模较大，增速较快，存款出现较大波动，他们的主要任务在于存款管理，使得存贷比保持在相对合理的水平。

银行全面控制贷款发放

央行此前公布的数据显示，2010年新增贷款达7.95万亿元，超出年初制定的7.5万亿元信贷规模4000多亿元。虽然今年新增贷款的总盘子至今尚未定论，但市场普遍预计在7万亿-7.5万亿之间。据接近央行人士透露，今年各家银行上报的新增贷款额度较去年下降了10%，监管层给贷款分布节奏大致定为3∶3∶3∶1，同时考核月度和季度贷款发放进度。

考虑到去年底大量信贷项目压到今年初集中释放等因素，今年首月新增贷款量将依然高企。此前有消息称，截至1月24日，商业银行1月新增贷款达1.2万亿元。而银监会倾向于1月新增贷款控制在1万亿至1.2万亿元之间，央行希望月度新增贷款控制在9000亿元左右。

记者从一些银行了解到，银行为了控制新增贷款量，对所有贷款业务都全面控制了发放量，而这种控制的局面短期内不会改变。一些银行已采用“以价补量”的政策，贷款利率在基准利率上普遍上浮，上调幅度在10%至45%不等。针对部分超放分支行，有的银行总行已经开始关闭信贷审批系统来防止信贷进一步增长。

中国重视通胀问题

刘明康同时透露，中国政府对通货膨胀很重视，并将尽最大努力防止未来经济过快增长，中国正在努力推进结构转型，今年中国GDP将告别两位数的增长。

他认为，在资本流入等因素的影响下，所有新兴市场都面临通货膨胀压力。通货膨胀正成为一种全球现象，欧洲和美国出现通货膨胀问题，美国还推出了第二轮定量宽松措施。

此外，刘明康还表示，银监会不赞成在中国仓促推出高风险的信用衍生品。

中国银行间市场交易商协会去年10月表示，已开展名为“信用风险缓释工具”（与信用违约掉期(CDS)类似）的试点业务，以帮助投资者买卖旨在对冲潜在信用风险的工具。

作者：赵谨

由于缺乏统一的监管标准，少数商业银行出现了信用卡业务违规操作甚至“乱营销、乱发卡、乱签商户”的现象，损害金融消费者权益。针对银行上述“信用卡乱象”，银监会昨天发布《商业银行信用卡业务监督管理办法》严加监管。

银监会有关负责人昨天表示，目前全国信用卡总量达2.1亿张，同比增二成八，去年信用卡交易量达5.1万亿元，同比增长46%，其中消费金额2.7万亿元，同比增长44%。银监会公布新的管理办法是要禁止银行滥发信用卡“跑马圈地”。在市场准入方面，对相关机构开办发卡或收单业务、设立信用卡中心等专营机构、市场退出等事项实施“审批制”；对新增信用卡产品种类、增加信用卡功能、增设受理渠道等实施“报告制”。

新《办法》禁止信用卡不当营销行为，强调信用卡未经持卡人激活，不得扣收任何费用，禁止对18周岁以下未成年人发卡，附属卡除外。对银行持卡人偿还能力下降的情况提出新规，允许银行与还款遇阻的持卡人平等协商，共同设计还款协议，但禁止不当“催收”行为。

新《办法》要求银行对交易量突增、频繁出现大额交易、退款过多、交易额与经营状况明显不符、欺诈或非法交易的商户，及时进行现场调查、妥善留存交易记录等证据，并提交公安机关，将其列入黑名单、录入银行卡风险信息系统、与银行卡组织共享风险信息，以控制风险。

作者：高晨

图为市民28日在上海浦东房地产交易中心进行交易

昨天，北京市已经开始执行新的住房转让营业税政策，一些区县的办事大厅已经贴出了告示，昨起网签的二手房，不足5年转手交易的，统一按销售收入全额征税，满5年的将免征收营业税。此外，记者从北京市相关部门了解到，北京落实“国八条”的地方调控细则，目前正在研究拟订中，将在下月15日前出台。

根据北京房地产交易管理网的数据，1月27日当天北京的二手房网签量突破2000套，达到2093套。比“国八条”出台前的26日突增了86.2%。业内人士分析，春节前北京二手房市场的交易量预计持续走高。

【政策·营业税】

新税政以网签时间为准

前天，财政部、国家税务总局联合发出《关于调整个人住房转让营业税政策的通知》，明确从28日起，个人将购买不足5年的住房对外销售，全额征收营业税。

记者昨天从多家房产中介了解到，昨天一早，朝阳、海淀等区县的房屋交易大厅，办理过户手续的人相比27日有了明显的增加，并公示了地税政策：凡在2011年1月27日之前网签的，按原政策执行，1月28日（含28日）后网签，个人购买住房不足5年转手交易的，统一按销售收入全额征税，满5年的将免征收营业税。

办理过户手续的邢先生表示，他新购置的二手房为不满5年的普通住房，虽然已经错过了可以享受差额缴纳营业税的时段，但由于担心新“国八条”中，其他规定细则的出台，所以依然决定尽快办理过户手续。

27日二手房网签2093套

从“国八条”出台后的第一天，北京各大房产中介的咨询电话就没有停过，其中不少都是因为看到调控新政，为了避免受到新政落地影响而提前购房。1月27日当天北京二手房网签量达到2093套。

中原地产分析显示，北京历史上共出现过9次单日过户量超过2000套，其中2009年有5次，去年有3次。去年曾出现过的高峰，有部分是因为经适房集中转商导致的，而此次突破2000套则大部分是正常的交易。

我爱我家集团副总裁胡景晖表示，现在距离春节还有数天，北京针对“新国八条”的落地细则尚未出台，在这一段空当期，不少购房者，尤其是改善型购房者为了能赶上政策末班车，而抢在年前买房。因此在细则最终出台之前，北京二手房单日网签量或将再创历史新高。

中原地产统计数据显示，1月来北京已经出现了明显的二手房交易高峰，其中单日突破千套的交易日达到了10天。1月来北京二手房交易住宅套数已经达到了20993套，预计全月很可能突破27000套，创造2010年5月以后的纪录。

算账

转让200万住宅多交8万

以原价150万，现价200万普通住宅为例，不满五年转手，按照原政策，需要交纳的营业税为：（200-150）×5.5%=2.75万元，但按照28日后的新政策，将需缴纳全额税款，为：200×5.5%=11万元。两者相比，执行新政需比原政策多缴纳8.25万元。

【政策·房贷】

多银行落实“二套房首付六成”

七家银行公布执行日期，分别在26日至31日之间

26日，新“国八条”出台，个人购二套房首付提高到60%。链家地产通过与其合作的各银行了解到，目前北京已经有7家银行公布了执行二套首付六成的日期。

另据记者了解，虽然还有一些银行尚未公布最终方案，但是实施细则已经进入内部报批流程，近期也将执行。

7家银行确定执行时间

据“链家地产”市场研究部、伟嘉安捷等贷款中介机构了解到，目前，北京已经有7家银行确定了开始执行新政策的时间，分别是浦发银行、花旗银行、交通银行、深圳发展银行、光大银行、华夏银行以及农业银行。

各银行执行新政策的时间不一致，其中最晚的截止到31日，而最早的在26日即开始执行，另外5家银行都选在27日执行。同时，各银行执行标准也有不同。从商业贷款的流程上看，有的银行是以最初受理业务为节点，即递交证件齐全后，基本处于流程的第一阶段；有的银行是以征信为节点，即在面签后，基本是截止在流程的第二阶段；有的银行是以初审通过为执行节点；最为严格的是以批贷为节点。

据记者了解，浦发银行总行已向各分支下发了房贷新政，包括第二套首付款比例不低于60%，贷款利率不低于基准利率的1.1倍等。农行有计划在2月1日实施新政，但此计划并没有正式向分支行发布。

二手房首贷利率将上浮

伟嘉安捷介绍,北京各商业银行对二手房首次贷款人群的下浮优惠利率亦有所调整，预计春节过后各商业银行可能会逐渐取消或上浮8.5折的低优惠利率折扣，调整至9折或者基准利率，借款人应做好相应的准备。

影响

全款购房交易量预计有增长

机构统计称，二手房贷人群约占总房贷人数四成左右

春节前新“国八条”的重磅出台，对购房人造成不小的困扰。伟嘉安捷统计，这两天购房人咨询政策的电话“络绎不绝”，比平时翻了一倍。

此次执行新“国八条”政策后，部分银行执行二套房首付的动作迅速。基本没有给客户留有缓冲时间，而目前没有执行新政的银行也有可能在近期出台执行时间，所以更换银行贷款也存在一定风险。目前遇到此类问题的客户大部分在准备增加首付款。从二套房首付提高到六成来看，已有一套住房的置业升级家庭可能会产生短时期的观望情绪，对今年一季度的交易量会有一定程度的影响。

对于一些尚未明确执行时间的银行，购房者也赶在节前抢贷节省购房成本。

伟嘉安捷统计，二套房贷款人群约占总房贷人群四成左右，受政策影响而暂时搁置贷款计划的可能占20%左右，另外一部分置业升级家庭综合考虑后，可能会选择全款购房，造成全款买房交易量的一定增长。

专家分析

“限购令影响两成购买力”

专家预计超60个城市实施更严限购令

新“国八条”中还要求，在一定时期内，要从严制定和执行住房限购措施。

中原地产张大伟认为，此次的限购令相比之前的北京版的限购政策更严。外地人已有一套不得再买的政策很可能影响目前市场上10%左右的购房人群。另外对本地人严查存量的约束也将影响10%左右的购房者，中原地产预计市场将最少减少20%的购买力。他认为，若完全以信贷记录来判别是否是一套房，将打击真正刚性购房者，导致外地人在京不能改善住房。北京市住建委节后应该会出台具体如何界定几套房的标准，避免误伤刚性需求。

专家预计将有超过60个城市实施严格的限购令，可能明显地影响2月份以后的市场交易。

本版采写/本报记者 马力 张家齐 赵谨 苏曼丽

由于缺乏统一的监管标准，少数商业银行出现了信用卡业务违规操作甚至“乱营销、乱发卡、乱签商户”的现象，损害金融消费者权益。针对银行上述“信用卡乱象”，银监会昨天发布《商业银行信用卡业务监督管理办法》严加监管。

银监会有关负责人昨天表示，目前全国信用卡总量达2.1亿张，同比增二成八，去年信用卡交易量达5.1万亿元，同比增长46%，其中消费金额2.7万亿元，同比增长44%。银监会公布新的管理办法是要禁止银行滥发信用卡“跑马圈地”。在市场准入方面，对相关机构开办发卡或收单业务、设立信用卡中心等专营机构、市场退出等事项实施“审批制”；对新增信用卡产品种类、增加信用卡功能、增设受理渠道等实施“报告制”。

新《办法》禁止信用卡不当营销行为，强调信用卡未经持卡人激活，不得扣收任何费用，禁止对18周岁以下未成年人发卡，附属卡除外。对银行持卡人偿还能力下降的情况提出新规，允许银行与还款遇阻的持卡人平等协商，共同设计还款协议，但禁止不当“催收”行为。

新《办法》要求银行对交易量突增、频繁出现大额交易、退款过多、交易额与经营状况明显不符、欺诈或非法交易的商户，及时进行现场调查、妥善留存交易记录等证据，并提交公安机关，将其列入黑名单、录入银行卡风险信息系统、与银行卡组织共享风险信息，以控制风险。

作者：高晨

银监会主席刘明康在达沃斯世界经济论坛年会发表讲话。

本报讯 （记者赵谨）今年监管层未设银行业全面信贷目标的传言终被证实。昨天，银监会主席刘明康在参加达沃斯世界经济论坛年会时表示，中国银行业金融机构新增贷款在1月通常会大幅增加，而全年的信贷目标未设定。他还指出，中国正努力推动结构转型，预计2011年GDP增速将告别两位数。

业内预计今年新增贷款应明显下降

记者了解到，央行和银监会正在双管齐下地管控信贷，央行采用的是动态差别存款准备金率，而银监会则通过存贷比、业务进入以及银信理财融资类业务入表等方式加以控制。

据银行业人士分析，央行可能会参考系统重要性、资本充足率、稳健经营等综合指标，通过差额存款准备金率进行动态调节。在这种情况下，大型商业银行在2011年的新增贷款应有明显下降。而中小银行的存贷比指标已接近监管机构所要求的上限，当前达标的主要压力在于吸收存款。过去两年，中小银行放贷规模较大，增速较快，存款出现较大波动，他们的主要任务在于存款管理，使得存贷比保持在相对合理的水平。

银行全面控制贷款发放

央行此前公布的数据显示，2010年新增贷款达7.95万亿元，超出年初制定的7.5万亿元信贷规模4000多亿元。虽然今年新增贷款的总盘子至今尚未定论，但市场普遍预计在7万亿-7.5万亿之间。据接近央行人士透露，今年各家银行上报的新增贷款额度较去年下降了10%，监管层给贷款分布节奏大致定为3∶3∶3∶1，同时考核月度和季度贷款发放进度。

考虑到去年底大量信贷项目压到今年初集中释放等因素，今年首月新增贷款量将依然高企。此前有消息称，截至1月24日，商业银行1月新增贷款达1.2万亿元。而银监会倾向于1月新增贷款控制在1万亿至1.2万亿元之间，央行希望月度新增贷款控制在9000亿元左右。

记者从一些银行了解到，银行为了控制新增贷款量，对所有贷款业务都全面控制了发放量，而这种控制的局面短期内不会改变。一些银行已采用“以价补量”的政策，贷款利率在基准利率上普遍上浮，上调幅度在10%至45%不等。针对部分超放分支行，有的银行总行已经开始关闭信贷审批系统来防止信贷进一步增长。

中国重视通胀问题

刘明康同时透露，中国政府对通货膨胀很重视，并将尽最大努力防止未来经济过快增长，中国正在努力推进结构转型，今年中国GDP将告别两位数的增长。

他认为，在资本流入等因素的影响下，所有新兴市场都面临通货膨胀压力。通货膨胀正成为一种全球现象，欧洲和美国出现通货膨胀问题，美国还推出了第二轮定量宽松措施。

此外，刘明康还表示，银监会不赞成在中国仓促推出高风险的信用衍生品。

中国银行间市场交易商协会去年10月表示，已开展名为“信用风险缓释工具”（与信用违约掉期(CDS)类似）的试点业务，以帮助投资者买卖旨在对冲潜在信用风险的工具。

作者：赵谨